印度25%貿易壁壘啟動,2018下半年需求估將低於3.5GW

發佈日期: 2018 年 07 月 31 日 15:32 | 作者: | 分類: 分析評論

印度商務部(Ministry of Finance)於當地時間7月30日宣布啟動25%的保護性關稅(Safeguard),完全採納印度工商外貿總局(Directorate General of Trade Remedies,DGTR)的建議。本次課稅的目的明顯是為了保護本地產能,但在印度本土產能的品質、規模、價格均落後於全球市場的狀況下,2018下半年的市場需求將受到負面影響,預計2018年全年需求僅8.5~9.6GW。

印度商務部公告 No. 01/2018-Customs (SG) ,宣布稅號85414011(太陽能電池片,無論是否封裝成模組)將根據DGTR於7月16日公告的調查結果,於2018年7月30日起課徵2年的保護性關稅。關稅相關方案如下表:

根據EnergyTrend先前的分析,印度2017年的太陽能併網量為8.04GW,FY 2017的併網量10.03GW,1H18上半年併網量為5.97GW。根據EnergyTrend的金級資料庫,印度、馬來西亞、泰國、土耳其、越南等五國的模組產能分布如下表所示:

而根據EnergyTrend的海關數據,2018年中國出口到印度的模組達3.59GW,電池片出口則超過700MW。雖然1H18中國對印度的模組出口量較1H17降低了8%,但印度對中國的依賴度仍非常高。

印度市場需求分析

本次關稅是為了保護印度國內的產能,但因供應鏈在中國531新政後價格持續下降,且中國產能持續過剩需要出海口,使得中國的模組即使加上25%的關稅後在印度市場仍具競爭力,削弱了關稅的保護作用。另一方面,印度本地產能不僅不足,在成本、效率和品質等方面也仍難與國際市場競爭,因此25%的關稅實際上會對EPC和開發商造成成本上升的壓力,反而衝擊印度國內市場需求。

印度到6月底止已併網約24GW。為達成2020年100GW的目標,從2017年到2018年6月底已完成約40GW的太陽能電站競標,其中約11.1GW已拍出。

若依照印度新能源與再生能源部(MNRE)的規劃,2018、2019財年分別要完成30GW的競標,並在2022年前陸續落實併網才能達成100GW的目標。不過,25%的關稅將直接影響印度2H18的市場需求。印度正面臨用電需求停滯、金融管制等環境利空,關稅會惡化此狀況,2H18需求預計會萎縮到2.4~3.5GW,2018年全年需求預計會落在8.5~9.6GW之間。1Q19預計仍會延續同樣的氣氛,併導致2018財年全年需求較2017財年倒退30%。

雖然印度政府打算透過政策推動5GW的矽晶圓到模組本土產能設置,但進度不佳。在新產能開出遲滯,既有產能在各方面又都無法趕上國際產能的情況下,2年期的保護性關稅只會拉高電站端的開發成本。

國際市場互動

EnergyTrend在上一篇分析中提到,預計在9月3日到期的歐盟雙反與MIP是否展延,將與印度的保護性關稅有連動影響:

情況 歐洲市場影響 印度市場影響
MIP結束 中國模組可自由銷售到歐洲,使歐洲市場呈現高度競爭狀態,促進模組價格降低,可望進一步刺激無補貼電站成長 中國模組流向歐洲,越南、泰國等地三地產能部分轉供印度市場。台灣、馬來西亞產能在歐洲會面臨中國與第三地產能競爭
MIP展延 中國模組銷售無門,價格持續承壓;歐洲市場的需求將由台灣和第三地產能補上 第三地產能同時擁有印度、歐洲兩個出海口;中國產能需在印度競爭第三地產能供應不上的需求

中國市場因531新政的影響,2018下半年預期也會相當疲軟,僅有5~6.5GW的領跑者與4.186GW的扶貧指標是明確需求。過剩的產能勢必繼續搶攻所有可能市場,包括在印度降價求售,或者放眼歐洲、澳洲、墨西哥、北非等2018年有明顯需求成長的市場。而在中國與印度兩大市場需求放軟的趨勢下,市況走軟的氣氛預計會延續到1H19,各廠家的國際布局行動和價格戰仍有繼續下去的可能。

announcements 線上投稿     mail 列印
Share