印度Safeguard建請課稅 15~25%,市場報價料將出現波動

發佈日期: 2018 年 07 月 17 日 13:26 | 作者: | 分類: 分析評論

印度工商外貿總局(Directorate General of Trade Remedies,DGTR)公布了貿易保護措施(safeguard)的調查報告,建議針對海外進口的太陽能電池與模組課徵最高25%的關稅。整體來看,此案短期內主要會對市場報價造成波動,但對市況的具體影響有限,還需看歐洲市場的變化而定。

Safeguard 概況

印度在2018年2月提出保護關稅,經半年調查後,DGTR在7月16日發表調查報告  ,建請在2年期間內課徵15~25%的保護性關稅。

在清單Notification No.19/2016-Custom (NT) 中的發展中國家原則上可豁免於此保護性關稅之外,包括:越南、泰國、菲律賓、墨西哥、土耳其等。但中國與馬來西亞因對印度出口比例偏高,因此被排除於豁免清單之外。換句話說,中國、馬來西亞雖列在Notification No.19/2016-Custom (NT) 清單之中,仍受到保護性關稅限制。

DGTR所提出的報告僅為調查結果與建議,此關稅是否實施、實際關稅稅率等,仍須等待印度政府決議公告。

市場影響分析

印度2017年的太陽能併網量為8.04GW,1Q18為4.6GW,FY 2017的併網量達到9.4GW。2Q18併網量降至1.37GW,上半年併網量為5.97GW,高於1H17的4.1GW。根據EnergyTrend的金級資料庫,印度、馬來西亞、泰國、土耳其、越南等五國的模組產能分布如下表所示:

由本表可見印度本地產能無法支撐本土需求,模組與電池仍大量仰賴進口,其中又對中國的依賴度最高。由EnergyTrend的海關統計數據來看,印度2017年的需求有超過8成是由中國進口的電池與模組供應的。

印度在2018年2月提出200天、70%的保護關稅,一定程度影響到市場氣氛。2018年前5個月,中國對印度的出口量較2017年同期下降19.6%。因1H18的併網量較1H17高出45%,可判斷中國產品在印度的市佔率有所降低,但中國產品仍是市場大宗。

DGTR所提出的2年15-25%保護性關稅之主要目的是為國內產能創造發展空間,但EnergyTrend認為這樣的門檻並不高,對於國內產能保護作用有限。然而另一方面,此門檻也會使國內業者採購海外模組的成本增加,當印度國內有電站開發需求時,此門檻對開發商會帶來負面影響,呈現兩面不討好的狀態。

綜合相關資訊,EnergyTrend判斷印度保護性關稅的影響如下:

  1. 印度下半年需求預計會在2~3GW左右,全年需求約8~9GW,與去年相當,且較上半年明顯疲軟。
  2. 越南和泰國(產能共約9GW)對印度出貨的空間最大。相對的,來自中國與馬來西亞的產品可能會在海關被收取保證金,對於保證金的支出承擔能力較高,且在印度能夠取得穩定訂單的業者會有較高的出貨意願。整體來說,因政策不確定性高,加上市場端目前看不到大規模需求湧現,因此不太可能出現搶貨潮。
  3. 印度市場目前多晶模組價格大約在 US$0.25-0.27/W ,而海外其他市場的多晶模組價格可維持在 US$0.27/W 以上,因此中國的多晶大廠會優先選擇出貨到印度以外的市場。印度市場對於中國的二、三線小廠而言原是艱困市況下的出海口,但保護性關稅可能使這些產品無處可去,進一步造成價格波動。
  4. 此關稅是否實施、稅率細節、啟動時間、是否追溯等訊息仍有不確定性,因此對市場主要的影響是短期內會出現報價波動,實際供需氣氛預計會與上半年類似。

後續須關注的市場變化要素是歐洲MIP是否如期在9月3日到期結束。歐洲今年進入復甦階段,全境需求預計會較2017年成長35~40%。

情況 歐洲市場影響 印度市場影響
MIP結束 中國模組可自由銷售到歐洲,使歐洲市場呈現高度競爭狀態,促進模組價格降低,可望進一步刺激無補貼電站成長 中國模組流向歐洲,越南、泰國等地三地產能可轉供印度市場。台灣、馬來西亞產能在歐洲會面臨中國競爭,在印則面臨第三地產能競爭
MIP展延 中國模組銷售無門,價格持續承壓;歐洲市場的需求將由台灣和第三地產能補上 第三地產能同時擁有印度、歐洲兩個出海口;中國產能需在印度競爭第三地供應不足的需求
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